减产又见减产，AI又见AI，看好医药|世界看点

6月5日，上证稳定，创业板跌超1%。创业板下跌是宁王带领新能源板块虚晃一枪，跌回前期低位。风电和光电板块近来表现不佳，原因可能还是需求，而表现则是上游硅料硅片价格持续下跌。

风电和光电当前还比较依赖政策支持，消化风电光电电力产能的，是电网公司，而电网公司如果纯从性价比考虑，火电一定是最佳选择。之所以考虑风电和光电，是因为碳达峰和碳中和的硬性目标。

油价又出现了3%的涨幅，产油国今年已多次减产。对于产油国来说，当前全球能源市场处在颓势。一方面是美联储加息后，全球对能源需求下滑。另一方面是新能源技术改变了能源结构，比如光风水核电会在一定程度上替代化石能源，又比如锂电池车替代燃油车，会让原油需求量减少。

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无论是周期还是能源供给结构，都对油价不利。所以沙特和俄罗斯都想减产保价。但我之前说过，价格趋势一旦形成，人力很难扭转趋势。如果全球原油供需得不到根本改善，那么减产最终是无用功。当减产不能有效提升油价，在产油国内部会出现囚徒困境，最终，产油国减产联盟必会分崩离析。我是希望油价下跌的，因为中国是原油进口国。

这里，我和巴菲特的看法有分歧，巴菲特买西方石油，而我一贯看好新能源，尤其是新能源车相关。近期碳酸锂的价格还在持续上涨，个人认为能源金属的价格回升还是由需求驱动的，近期新能源车的需求量在回升。

减产又见减产，产油国未来还会减产，但减产对油价的提振作用越来越弱，最后，囚徒困境会迫使产油国反向操作。当然，个人观点未必正确。油价最明晰的一次投资机会在2020年，当时油价负数，而除了偶尔的特殊状况，大多数时候我们很难去预判油价走向，因为影响油价供需的因素实在太多了。

A股今天的热门板块，依然是和AI相关，比如文化传媒、通信、游戏。近期市场似乎只有一个热点，市场轮番炒作和AIGC相关的板块。ChatGPT在海外也依然火爆，在今年4月份，ChatGPT的访问量17.6亿次，已经是0.6个百度，占谷歌的2%。不过随着时间的推移，海外ChatGPT的热度终将趋冷。此时，巨头谷歌也开始发力，PaLM 2+Bard的组合让谷歌有点逆风翻盘。

国内文心一言虽然和ChatGPT、bard有点差距，但也是敢于推出产品，我用过文心一言，感觉还行。大语言模型光说得天花乱坠没用，能用好用才是关键。

AIGC热度会降，但不会冷，因为AIGC大多数应用是生产力工具，不是玩具，是真的用来生产的。所以，不用担心AIGC成为“一阵风”，AIGC会长期存在并繁荣，因为生产工具是刚需。

未来围绕AIGC的炒作还会继续，但有些蹭热度的个股，建议投资人还是尽早规避。现阶段市场流动性并不充裕，一有风吹草动，股价会跌进万劫不复的深渊。

最后，我认为医药股近期有回暖迹象，最近几年，对于医药股我们听到了很多质疑，质疑无非是因为股价下跌，而股价下跌，其一是因为之前医药股估值过高，其二是因为带量采购和医保谈判压低价格。但现阶段很多医药股已经走出阴霾，进入了新的正反馈循环。

近期很多基金也在加大对医药领域的投入，我认为是时候重新将医药股作为重点板块给予关注。对于医药股的看法还是一如既往，看好创新药，尤其是首创，但我们都知道，缔造创新药成本很高。那么，创新药企之外再加一条，有创新能力，也有创新决心的医药股。简单说，大型药企因为更有研发实力，更有确定性。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】

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