天天视点！大跌，逃不了

2023-06-26 03:31:07 来源：雪球网

$主动出击(TIA07033)$$大树底下硬科技(TIAA026066)$$大树底下好医药(TIAA026073)$

又到天桥底下说书时间。

简单公布一下散户仓位数据。

(资料图)

本周散户仓位为80.78%，较上周下降2.52%。

……

开始一周复盘。

先说明，以下仅本人思考，我是啥都不懂，观点不同的朋友，你可以认为我懂个屁，懂个球，这都没关系，但重要的是你自己的投资自己负责就行了。以前我的公众号讲的是很多基础的投资知识，要看基础知识的去翻我过去这些年的文章。但这几年，我更多的是记录自己的思考、感受及现象的观察。因为，我认为投资的基本分析仅占两成，周期规律占五成，人性博弈占三成。

假期，负面消息略多，整体思考如下。

上周仅三个交易日，市场表现并不好。其中，影响大A股的因素很多，也可以看出在这种经济没有太高预期的情况下，市场交易的资金往往很短视。比如，前一周，市场涨得好，因为博弈政策预期，所以地产相关产业链涨了。但到了上一周，资金见到政策并没有在这个方向有所发力，相关产业链就表现成为砸盘，从而继续炒人工智能+的方向。紧接着，美联储相关官员又跑出来说话，说我们还要加两次息。结果，全球资本市场慌得一皮，大家直接躺下。

说实话，先撇开市场的涨跌观点不说。讲一讲一些现象的观察。

人家美联储明明说我还要加息50个基点，但市场有些分析师会这样解读。反正，6月份是暂停加息的，7月份的事情到时候再说。结果，就真的给打脸了。从这事说明，分析还是要相对客观。毕竟，加息两次是超预期的，市场之前预期的仅仅是一次。所以，这一次，美联储官员和往常一样，提前吹风，我们还要加息，我们还要加息，我们还要加息。

这是预期管理，市场消化完之后，会调整。等到越临近要加息的时间点，股市则反正会利空出尽。

从现在看来，全球股票市场过去这一周，基本上都是在调整的。大A股周四、周五放假，外围也是跌了不少。所以，可以定调，明天低开不少是一定的。至于低开低走，低开平走，低开高走，这个不如让大家投个票。

光美联储还要加息50个基点这事，已经够A股喝一壶了。本来，还有俄罗斯内乱事件影响，但昨夜零晨又说暂时接受谈判，所以影响会打折。如果一点进展都没有，那大A股不光是要承担美联储加息预期的冲击，还要给老毛子承担军费。

俄罗斯的事情，我还是忍不住说两句。

在美国超霸权主义的时刻，我自然是希望俄罗斯挺住。因为，纵观中国历史，唇寒则齿亡。当然，我更希望世界和平，战争其实很无奈。我其实经常在想，怎么会有一些国家老要欺负人呢？但我又在想，现实中确实是有一批人比较爱欺负人。如果国家是有性格的，那就是这一类人吧。

我这想法略幼稚，但真希望世界是和平的。

这个假期，看着微信群，一开始是大家看着外围跌了，担心A股开场要凉。结果，到了昨天，发现俄罗斯的问题。那微信群更是热闹得不得了。同时，大家又在嘲笑A股，真凉了。

大家太熟悉A股的尿性了，跟跌不跟涨。这就跟人一样，好事没碰上他，坏事总碰上他，这是倒了八辈子大霉了吧。

我默默地在微博发了一段话：

假期结束，消息面很多利空。与其做各种分析，不如送大家一句话，从现在记住也不晚。我一直记住一句话，你永远要敬畏这个市场，因为你不知道未来要发生什么。最大的风险就是你没有敬畏市场，轻易满仓。

所以，定投基金其实是有好处的。我讲过定投基金的两个好处：

1、帮你做好仓位管理了，你手上就是有子弹。你知道要定投，所以你不会一把梭哈，子弹不会用完。

2、帮你做好择时，买得相对便宜。因为你定了纪律买的好，估值有性价比的时候才出重手。

其实，假期接触了这么多负面消息后，我就在想，其实我们可以不用去分析这么多负面消息，因为大家并不具备这个能力。甚至，大多时候为了市场大跌，大涨，而去找各种原因的解释。

这样做投资，真的太累了。

与其这样，其实不如直接锚定股市的估值，便宜的时候就出手，贵的时候就卖。其实，你可以将这些负面消息认为是，砸出低估，黄金坑的机会。这样，你在有闲钱的情况下买入低估的，廉价的筹码就可以了。

我们真应该做的是，手上得有一笔现金，等待这种黄金砸坑的机会，所以永远不满仓是有原因的。每当你碰上这些负面的利空消息，惶恐不安的过完假期，你难道不应该在其中汲取教训吗？

亏血汗钱，得做总结，得反思，得进步呐！

如果真不知道买什么，就定投宽基吧，主流的中证100，沪深300，科创50，创业板指，中证500，中证1000，这些在这个位置买入都不用怕，输时间不输空间。

如果要博弈超额收益，则要去精挑行业或者挑主动型基金经理了。

大家可能会吐槽，主动型基金经理这几年不赚钱，还亏手续费。我这里不是为他们争辩。但前面复盘过数据，在消费，医药行业表现不好的时候，主动型基金赚钱确实是不行。而过去这两年多确实是，这两个行业都不行。但这两个行业在历史上却是最牛的行业之二，所以只要归来，主动型基金经理相信还是会有超额收益。另外还有一点就是虽然散户们一直在学习，但大家的情绪在我观察以前些年是没有区别的。这或许就给这个市场获得超额收益的机会吧。

不喜欢主动型基金的朋友，可以当我没说，这些纯粹是自己的肤浅之谈。我还是会按照自己的认知去执行。

假期，我也学习了一下，网上特别红的券商分析师付鹏的观点。其实，听完之后，我自己的感受是凉了，这A股不用炒了，没有未来。但我又思考了一下，这其中应该是把很多相当长期的观点给短期化了。而且，只是中国当前碰到的一些困难，很多是假设和分析，万一有转机或者中国自身的突破呢？谁又能预期未来？

所以，我觉得听太多的结果是不用炒A股。但我自己很多深刻的感受，确实是经历了大家都说这一次不一样，但结果真的是每次都一样。

哪里一样？

一样的是经济周期会归来，股市会提前反映经济周期，还是有机会的，哪怕是阶段性的表现。所以，这里就是将假设长期经济困难给短期化了。但投资这事情，我们有时候能跟踪的往往就是短的经济周期，仅此而已。

当然，相较于美股成分股的企业是跨国公司，赚的是全球的钱。同时，还有制度上的不合理。这就注定了A股的持有体验真的很差，大家记得赚得差不多了，就得套现跑。据说，最近9家AI公司大股东都特别巧，同时离婚了，又同时减持了。

人家自己经营企业的都知道故事不好编了，要跑了，你干嘛不跑？

A股啥时候有一批跨国公司能长期赚全球的钱，天花板没摸到，那时候可能就真的是慢牛了。

……

短期来看，简单说下沪深300技术面，日级别有调整需求，可能这一次又再次挑战前期的低点及下方的缺口支撑。我个人思考，明天指数级有1%以上，我会定投继续出手。

中期目标：记住当前周期的几个节点：

1、中国的去库存短周期，初步判断三、四季度见底，也是企业的盈利底；